[진단_골프레저 ③와이케이디벨롭먼트] 내부거래 의존 안정 매출 뒤 숨은 ‘이자 폭탄’… 수익성 붕괴 우려

와이케이디벨롭먼트(대표이사 김승건)는 2016년 8월 설립된 종합 스포츠시설 운영 전문기업으로, 올해로 업력 10년 차를 맞이했다. 본사는 전남 여수시에 있으며, 약 54명의 전문 인력이 스포츠 시설 운영과 관련된 다양한 사업을 수행하고 있다.

지분 구조는 미래에셋컨설팅이 보통주 10만 주를 보유하며 전체 지분의 66.67%(총지분의 50%)를 차지하고 있고, SG Plus Investment and Development PTE LTD는 보통주 5만 주와 우선주 5만 주를 보유하며 전체 지분의 33.33%(총지분의 50%)를 보유하고 있다.

와이케이디벨롭먼트(YKD)가 그룹 계열사와의 내부거래로 안정적인 매출을 유지하고 있음에도, 과도한 부채 구조와 급증한 금융비용으로 재무 건전성이 심각하게 흔들리고 있다. 벌어들인 이익 대부분이 금융비용으로 빠져나가는 구조가 굳어지면서, 장기적인 수익성 확보에 큰 부담으로 작용하고 있다.

내부거래 의존도가 높은 상황은 결국 외부 충격이나 시장 변화가 발생하면 매출 기반 자체가 흔들릴 수 있다. 결국 YKD의 향후 성패는 내부거래 매출 의존도를 낮추고, 부채 구조를 개선하며 외부 시장에서 실질적인 영업력을 확보할 수 있는지 관심이 쏠리고 있다.

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